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央行决议清风过 非农决战骤雨临+炒黄金入门

2020/3/8 13:35:39【】27:人次阅读

  美元兑各主要非美货币周四全线走高,美国周四公布的经济数据强劲支持美联储最早将于9月开始缩减QE的观点,美元也因此走强。周五,美国将公布非农就业报告,这可能巩固美联储(Fed)本月缩减购债的可能性。与此同时,日本、英国和欧洲央行均维持现有政策不变,进一步凸显了美联储(Fed)与上述央行货币政策立场的分化前景。

  周四稍早,欧洲央行维持指标利率在0.50%的纪录低点不变,近期经济数据显示欧元区刚刚展开的经济复苏正在站稳脚跟。DailyFX汇市分析师Christopher Vecchio表示,欧洲央行行长德拉基表示,相对较高的利率可能威胁到经济复苏,若情势需要,央行仍准备行动,一如市场预期。

  民间就业服务机构ADP Employer Services周四发布的报告显示,美国8月民间就业岗位增加17.6万个,接近分析师的预期。

  环球市场(World Wide Markets)首席市场策略师Joseph Trevisani表示,ADP报告同官方就业数据的关联性其实不大,但产生的心理作用很强。市场已预计量化宽松政策将在两周内放缓。今日的ADP数据在一定程度上巩固了这一观点。

  美国供应管理协会(ISM)公布的服务业报告显示,就业分项指数跳升至六个月高位,整体指数则显示服务业增速为约八年最快。

  近期欧元区公布了一系列令人鼓舞的经济数据,但欧元未能从中获得支撑。美国两年期公债收益率上扬,也给予美元普遍支撑。两年期公债收益率 触及逾两年高位,令美元的收益率优势扩大。

  英镑/美元当天下挫,此前英国央行宣布维持利率和购债计划不变,并没有发布进一步政策作声明。

  市场焦点在周五美国将公布的非农就业报告。如果数据证实就业市场继续复苏,则足以令美联储在9月17-18日货币政策会议上决定开始减少购债。对美联储将是首家升息的主要央行的预期支撑美元。

炒黄金入门   瑞穗实业银行(Mizuho Corporate Bank)对冲基金汇市销售部分主管Neil Jones表示,在所有主要央行会议今日结束后,汇市迅即聚焦周五的美元走势,这很大程度上取决于非农就业数据。如果非农就业岗位增幅在20万左右,美元将上涨。预计未来几个月美元表现将颇为强劲,因美联储今年会缩减刺激措施。

  美元/日元升破100.00关口,因日元疲弱及美元普涨。交易商表示,投资人出脱因担心美国对叙利亚动武而引发的避险买盘,日元受创。日本央行维持政策不变,一如预期,这对日元影响不大。

  State Street Global Markets外汇主管Bart Wakabayashi表示,看来市场暂时认为对叙利亚的军事行动可能不会持续太久,对全球经济造成的冲击将有限。市场恢复往常的运作。

  卡尼错失沟通良机

  英国央行周四宣布,维持基准利率在纪录低点0.5%不变,市场此前已经预期此次会议不会调整利率,因此会议结果不会令市场感到意外。同时,英国央行并维持量化宽松(QE)总额于3,750亿英镑不变。

  在英国央行公布利率决定前,行长卡尼(Mark Carney)离开伦敦前往俄罗斯圣彼得堡参加20国集团(G20)峰会。

  此前市场目光都集中在英国央行是否在公布利率决定后发布声明,以安抚市场对颇具争议的“前瞻性指引”的担忧。该行曾于7月发布了一份较长的声明。

  嘉盛集团研究总监Kathleen Brooks 表示,卡尼措施了沟通良机,只是发布了一份有关技术细节的小型声明。他指出,市场本希望看到一份内容更丰富的声明,但却大失所望。

  Brooks 指出,现在不得不等待本月晚些时候会议记录的公布以更好地了解:1,货币政策委员会对经济动能增强的看法;2,在面对强于预期的经济环境以及强劲通胀压力之际,货币政策委员会有关长期保持低利率的前瞻性指引的承诺。

  IHS环球透视(IHS Global Insight)首席英国和欧洲经济学家Howard Archer表示,有趣的是,MPC没有发布声明,尽管其担心市场利率的进一步走高。

  市场似乎不买英国央行前瞻性指引的账,该前瞻性指引的内容为:失业率降至7%以前,央行不会考虑升息。

  尽管该央行没有公布深度声明,但表示,MPC将把19亿英镑的到期国债收益重新用于投资,买入三种不同到期日区间的英国国债。

  德拉基鸽派本色不改


  欧洲央行周四公布9月利率决定,宣布维持再融资利率在0.50%的记录低点不变。同时,欧洲央行宣布维持边际贷款利率在1.0%不变,并维持存款机制利率在0.00%不变。

  欧洲央行行长德拉基在随后召开的新闻发布会上表示,如果货币市场出现异动将会考虑降息。他还称欧洲经济复苏缓慢,而近期通胀水平预计仍将维持在低位。

  德拉基指出,欧洲央行未来的货币政策立场仍然偏向宽松,货币政策立场必须用于支持经济的逐步复苏。

  他表示,欧洲央行内部存在降息的讨论。一些委员认为经济改善的程度不能成为降息讨论的依据;另一些委员认为复苏仍然过于脆弱,不能排除降息可能。他表示,如果货币市场发生意想不到的景象,会考虑降息。

  德拉基表示,关键利率应于目前低炒黄金入门位长期维持。长期而言利率调整方向也偏向于下行。

  美国8月非农就业数据

  万众瞩目的美国8月非农就业报告将于北京时间20:30公布。作为美联储9月会议前的最新一份非农报告,该数据的影响极其重要。目前预计,美国 8月非农就业人数将增长18.0万,失业率将持平在7.4%水平。不及市场预期的7月非农就业数据对美联储将从9月开始放缓QE的市场共识几乎没有什么影响,现在联储是否会从当月的决策会议之后开始缩减QE的规模将取决于8月的非农就业报告。

  如果8月非农报告所揭露的数据较7月就业报告更为强势,那么美联储便可断言经济增速足以适应资产购买的减少。这恐引发美元新一轮的上涨行情,市场对于美联储9月开始缩减QE的预期,处于实质性的发酵阶段,这在美联储9月货币政策会议之前,可能成为诱发美元强势行情开启的导火索。反之,若数据表现不佳,则对于美联储尽早缩减购债规模的前景将变得更趋模糊,汇市可能陷入新的震荡格局,直至9月货币政策给予我们最终答案。

  如果8月非农就业人数增长接近等于或超过19.2万人(2013年的平均月度增幅),将被投资者视为美国经济持续扩张2%的证据。更多的就业意味着更多的支出和更加温和的增长。

  一样重要的是,非农就业人数的再次增长将增大美联储在9月议息会议上缩减购债规模的概率。但令人失望的非农报告可能导致美联储按兵不动。

  最有可能出现的结果是非农就业增长位于15万至20万之间。皮尔庞特证券(Pierpont Securities)首席经济学家Stephen Stanley表示,总体而言,非农数据将一如既往地稳定。企业不是特别的激进,而且很谨慎。它们很长一段时间以来就是这样。

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