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非农一脸错愕 对投资者而言2015真的糟糕透了吗?|欧洲股市

2020/3/20 20:29:43【】1:人次阅读

  美国去年以来一直在谈论的加息,其中一个主要参考指标是就业人数,不过近日据美国人力资源机构 Challenger, Gray & Christmas发布的数据显示,今年以来美国的裁员人数不断高涨,再给美国加息以重击。
  美国的通胀率在2011-2012年间达到3%以上,之后回落2%左右,CPI是美国加息的一个依据之一,可是CPI表现一直都未如预期。今年8月由于汽油价格大幅度下跌,季调CPI环比下跌0.1%,这降低了美国加息的预期。
  与美国宣布的就业数据良好相矛盾的是,今年前九个月美国的总裁员人数已达到49.3万经超过去年全年48.3万,超过的幅度约是2%。今年还剩下3个月,如果按照这种增长趋势,全年裁员数量将会比去年高一个相当大的幅度!
  美国自1970年代中期以来进入贸易逆差阶段,之后的贸易逆差一路飙升,即使美国当年迫使日元大幅升值的情况下其逆差都无法扭转,2014年美国的货物与服务贸易逆差增至5050亿美元,逆差的增长意味着美国制造业与全球其他国家的制造业竞争一直处于不利的位置,中国在2010年取代美国成为全球制造一哥!
  其实美国自1980年以来,其人均收入增长速度就开始低于房价上涨的速度了,可见贸易逆差对于美国国民提高收入是不利的。而中国这十几年来处于贸易顺差增长最快的阶段,而中国的人均收入也得以快速增长。2001年中国城镇人口人均收入6208元,2014年人均收入28844元,13年时间增长了3.65倍。
  现在美国人力资源机构 Challenger, Gray & Christmas发布的这一裁员数据进一步证明了美国就业市场的形势或许比一些分析者的预期更悲观,难怪美国的薪资水平难提升,面对如此悲观的数据,美联储如何加息?
  本周(9月28日至10月2日)以来,多位美联储票委发表讲话,明确指出支持年内升息,不过本周五公布的非农数据打了美联储一个巴掌,9月非农仅增14.2万人,前值也被大幅下行,同时薪资表现欠佳。市场预期美联储不可能在10月加息,甚至被推迟至明年。美元指数本周收跌,结束两连涨。
  下周将迎来超级盛宴,澳洲联储、日本央行以及英国央行将公布利率决议,这将对汇市产生重要影响。
  预计三大央行都将维持利率不变,不过日本央行可能会暗示是否会在年内扩大宽松规模。投资者也将从英国央行会议纪要寻求其何时升息的线索。
  本周大事回顾
  美国9月季调后非农就业人口仅增加14.2万欧洲股市人,大幅不及预期,同时薪资数据表现较差,失业率持稳于5.1%,市场预期10月加息无望,12月加息也大幅下降,美指短线暴跌百点至近两周低位95.23.
  数据显示,美国9月季调后非农就业人口料增长14.2万人,预期增加20.1万人,8月非农就业人数增幅由17.3万下修为13.6万,7月增幅由24.5下修为22.3万。
  9月平均每小时工资月率欧洲股市持平,预期上升0.2%;9月平均每小时工资年率上升2.2%,预期上升2.4%。
  美国劳工部称,过去12个月新增非农人数均值为19.8万,而2014年全年新增非农人数均值为26万;9月新增就业人数主要出现在医疗保健、信息技术领域,但矿产业领域就业人数继续减少。
  德意志银行固定收益交易主管Gary Pollack:就业报告是美联储加息道路上的一个重大障碍,因9月非农不仅反映出就业增长疲软,而且薪资增幅竟然为零,预期美联储会等到2016年再加息。
  美国联邦基金利率期货跳涨,CME Fedwatch数据显示交易员几乎排除美联储10月加息的可能性,美国联邦基金利率期货暗示交易员目前预计美联储12月加息的可能性为30%,9月非农就业报告公布前为44%。
  其他数据方面,美国8月核心PCE物价指数年率上升1.3%,符合预期,且升幅大于前值1.2%,9月ADP就业人数增加20万人,美国8月个人收入月率升幅收窄至0.3%,9月26日当周初请失业金人数27.7万人,9月Markit制造业PMI终值略上修至53.1。
  对于投资者而言,2015年或最糟糕一年
  对全世界的投资者来说,2015年正在变得越来越糟糕。股票、商品和货币基金都在亏损,就连债券上所得的零碎利润都正在被全球经济微不足道的通胀抵消掉了。
  除了股市之外,垃圾债券同样在崩溃。美银美林指出,债市崩溃正在加速。大宗商品价格暴跌,全球很多大宗商品交易商正在经历最艰难的时刻。嘉能可正在陷入“死亡螺旋”。周二,亚洲最大的大宗商品交易商来宝集团股价暴跌。大宗商品交易巨头托克的形势似乎比嘉能可和来宝还要糟糕。这些大宗商品交易商任何一家的倒闭都将比2008年雷曼兄弟倒闭更危险。因此,声称目前的金融市场中什么事都没有发生完全是无知的表现。
  如果你关注市场的声音,你就会发现一些华尔街的大人物们已经就可能到来的问题发出了警告。让我们来看看激进投资者卡尔-伊坎怎么说:危险就在前方。他表示低利率造成了艺术品市场,房地产市场的泡沫和债券收益率高企。这些都可能会带来严重的后果。
  卡尔-伊坎指出,“这就像给某人药物,但人们不知道药物的不良结果。我们知道5年前造成了一场金融危机。这一次又会怎样呢?”
  现在甚至连知名财经主持人吉姆-克莱默也已经开始担心了。他在最新的节目中表示“市场正在迈向到最高级的熊市”。

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