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历史预示伯南克证词或掀汇市巨澜,欧佩克减产原油

2020/2/11 16:54:11【】14:人次阅读

    周二(7月17日)外汇市场将迎来美联储主席伯南克半年度国会作证这一重磅事件,投资者将密切关注其言论,以寻找美联储未来是否会推出QE3的言论。自去年6月QE2结束以来,伯南克已经在国会进行两次半年度作证,而每次都对当日汇市以及其它金融市场都产生巨大影响。
 
    北京时间周二22:00,美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)将在参议院金融委员会做半年一次的“致国会货币政策报告”。北京时间周三22:00,众议院金融服务委员会将接受美联储主席贝南克提交的半年度“货币政策国会报告”。
 
    美联储上周三公布了公开市场委员会(FOMC)6月会议纪要,纪要显示仅有少数几名FOMC委员认为需要推出更多刺激政策,且对于进一步购买国债的兴趣匮乏。
 
    会议纪要显示,数位FOMC委员在6月会议上认为,美联储可能有必要进一步推出刺激政策。多位委员感到如果经济复苏失去动能下行风险增加或通胀有在目标水准之下持续下跌的风险,才需要更多宽松货币政策。
 
    此前美国公布疲弱的6月零售销售数据,令对美联储可能推出新一轮量化宽松政策以提振不断放缓的经济的猜测升温。
 
    美国商务部(DOC)周一公布的数据显示,美国6月零售销售意外下滑,为2008年以来首度录得连续三个月的下降,进一步暗示美国经济复苏失去动能。
 
    数据显示,美国6月零售销售月率下降0.5%,预期上升0.2%,至4015.2亿美元,前值修正为4034.5亿美元;剔除汽车的零售销售月率下降0.4%,预期为持平,至3285.2亿美元,前值修正为3300.0亿美元。
 
    苏格兰皇家银行(RBS)汇市策略师Brian Kim表示:“在零售销售数据公布后,我认为投资者已经开始再度消化美联储会推出更多宽松政策的预期。”
 
    分析师指出,若伯南克证词如会议纪要那样未透露第三轮量化宽松措施(QE3)的线索,则将有力地支持美元走势。反之则可能令日线图上美元指数双顶形态更加明显。
 
    上月,美联储宣布利用卖出短债获得的资金再购买2,670亿美元长债,以拉低长期利率,但美联储没有推出第三轮量化宽松政策。
 
    市场人士纷纷展望伯老证词
 
    巴克莱资本(Barclays Capital)的分析师预计,伯南克会重申美联储仅会在必要时再采取进一步宽松措施,但不会暗示是否会马上采取措施。
 
    黑尔全球经济咨询机构(David Hale Global Economics)主席David Hale指出:“目前的经济数据喜忧参半,因此我认为伯南克不会马上就QE3给出明确承诺。”
 
    Hale指出:“经济形势远未明朗,我认为,伯南克所能做的就是保留所有的选项,静观经济到9月时将有何表现。”
 
    布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外汇策略主管Marc Chandler日前表示,本周二和周三美联储主席伯南克将发表半年度国会证词,虽然该活动并非亮明联储立场的典型场所,但市场还是将仔细审视伯南克的任何政策线索。
 
    Chandler说,“亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)虽然表态在新一轮资产购置计划开始之前,扭转操作(OT)有继续实施的必要,但我们认为,美联储采取此类计划的门槛仍高,预计8月货币政策例会不会有量化宽松举措(QE)出台。”
 
    Chandler并表示,杰克逊霍尔年会在8月晚些时候的举行可能对于美联储政策取向更有参考意义。
 
    瑞银(UBS)外汇策略师Gareth Berry表示,汇市投资者的目光都将落在美联储主席伯南克本周的国会证词上。而最新美联储会议纪要显示,多数美国联邦公开市场委员会(FOMC)委员认为QE3并非板上钉钉的事。
 
    Berry补充道,“瑞银的美国经济学家认为伯南克将在国会中对货币政策方向上仍保持‘含糊的’言辞,同时认为美联储若在8月1日货币政策会议上采取行动可能操之过急。反而,瑞银经济学家认为伯南克将为9月13日货币政策会议上采取行动铺路打好基础。”
 
    他称,“即便如此,经济学家怀疑另一轮资产购买计划是否会扩大资产负债表规模,同时这将保持我们看涨美元的观点,尤其是近期欧洲央行(ECB)欧佩克减产原油和英国央行(BOE)相继采取降息或扩大资产购买规模等货币刺激行动的背景下。”
 
    伦敦SLJ Macro Partners对冲基金经理人Stephen Jen表示,他不认为美国经济数据疲弱到足以为美联储推出更多量化宽松政策提供依据的程度。
 
    但他补充道:“美联储可能透过延长维持低利率承诺直至2015年中来传达其宽松政策意向。”
 
    回顾最近两次伯老国会半年度作证
 
    伯南克今年2月29日和3月1日在参众两院作证时都避免提及宽松政策,并没有给出第三轮量化宽松的暗示。
 
    美元指数当日收出一根大阳线,单日涨幅接近1%,而黄金、原油等大宗商品价格则遭到重挫。(因伯南克两院证词基本相同,因此作证首日影响较大)
 
    美联储主席伯南克2月29日在众议院金融服务委员会作证时表示,美国经济依然处于持续复苏的态势,但复苏步履艰辛。前瞻性指引显示,美联储预计,维持目标利率区间在0-0.25%至2014年底仍是适当的。伯南克在证词中暗示,近期不会推出新的货币刺激措施,这被市欧佩克减产原油场理解为QE3依然遥遥无期。
 
    而在2011年7月13日,美联储主席伯南克在美国众议院金融服务委员会就经济及货币政策作证,当日伯南克对QE3作出暗示,导致美元当日重挫逾1%。
     
    美联储主席伯南克当日表示,继续在相当长的一段时间内维持利率在极低水平,第三轮量化宽松政策是美联储必须保留的选项之一。
 
    北京时间09:13,美元指数报83.09。