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美三大银行股业绩不振拖累道指走低+焦煤期货

2020/5/30 8:46:56【】7:人次阅读

  华尔街为期一年多的反弹为何在今年二季度戛然而止?上周美国三家银行公布的财报,从一个侧面给出了答案。受此拖累,上周五道指大幅下滑。

  银行投行业务遭遇滑铁卢

  摩根大通的投行业务在上周四公布了自反弹以来最为糟糕的业绩,由于交易业绩和投行收费降低,投行业务收入同比下滑25%,而摩根大通是被金融数据提供商Dealogic评为二季度交易额排名第一的投行。

  同时,该公司受益于消费者和企业的贷款违约率下降,直接从以往收入中释放了15亿美元的贷款损失准备金,在截至今年6月底的三个月中,这笔金额占利润的1/3以上。该公司二季度净利润为48亿美元,合每股盈利1.09美元,同比增76%。

  上周五公布二季报的美国银行和花旗银行,对华尔街而言更是雪上加霜。美国银行称,其二季度财报一定程度上受到信贷成本降低、非核心资产出售因素支撑,但旗下交易账户盈利下降、抵押银行业务收入萎缩等因素导致二季度利润下滑3.1%。花旗则因为去年同期计入的美邦证券经纪业务与摩根士丹利同类业务合并所带来的67亿美元利得,将公司二季度利润提升到仅下滑37%。上周五,金融类股领跌标普500指数,其中花旗跌幅6.3%。美国银焦煤期货行周累计下跌7.5%,成为表现最差的道指成份股。

  金融监管影响盈利能力

  今年以来,欧债危机的爆发以及各国加强金融监管,在一定程度上影响了投资者的信心。随着资金成本的上升,市场波动性加大,企业开始囤积现金,而不是急于交易。这些因素都沉重地冲击了投资银行和资本市场的收入。根据Dealogic数据,美国公司债券在今年二季度的销售同比下降49%。据华尔街分析师预测,二季度大型综合性银行(如花旗、摩根大通、美国银行等)的盈利将比去年同期缩减14%,投行业务收入将平均下滑33%。金融股整体股价自4月中旬以来已下跌20%以上。

  不可忽略的是,鉴于金融监管法案的通过和外界对金融部门增长预期的担忧,受影响的不仅仅是银行拨备成本,更多的是银行今后的盈利能力。

  金融股收益或趋正常化

  "金融业正在和收益正常化作斗争,因为金融机构进入了危机后的新时代。"Sentinel Sustainable Core Opportunities Fund的奥坎波表示,现在的金融机构已不再是上世纪90年代到2000年后通过焦煤期货杠杆和金融创新来实现增长的行业。由于金融危机蔓延、市场贬值,银行受到全面影响,投资者选择价格低廉的股票,期望在18到24个月内实现收益正常化。

  从已公布业绩的三家最大银行的收益情况看,尽管投行业务下滑,但是逐渐修复的消费者资产负债表是一大亮点。"温和的增长将可能持续成为在繁荣与大萧条之间摇摆不定的新标志。"奥坎波说。

  来源:证券时报

  撰稿人:孙 媛

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