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欧银维持利率不变 欧元1.23上方震荡,香港金管局加息

2020/3/15 2:55:30【外汇漏洞套利】10:人次阅读

  亚汇网讯 稍早欧洲央行决议出炉,继续维持0.05%再融资利率,欧元兑美元对此反应较为平淡,小幅回落至1.2308附近,又上行至1.2316附近,在1.2305-1.2320之间窄幅震荡。

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欧元兑美元小时图

  具体数据显示,欧元区12月欧洲央行主要再融资利率前值0.05%,预期0.05%;欧元区12月欧洲央行存款利率前值-0.20%,预期-0.20%;欧元区12月欧洲央行边际借贷机制利率前值0.30%,预期0.30%。

  市场焦点转向随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)的新闻发布会,市场将寻求欧洲央行关于大规模国债购买(QE)的细节。

  德拉基稍后将于北京时间21:30召开记者会,投资者应该重点关注德拉基与资产负债表相关的内容,如资产担保债券(Covered Bond)、资产抵押证券(ABS)、定向长期再融资操作(TLTRo)、大规模国债购买(QE)等相关的内容。

  此外,欧洲央行实施进一步宽松政策的时间点也非常重要,市场预期欧洲央行将在明年一季度祭出QE,12月份会议将为明年实施QE打下基础。

  汇丰认为QE会被延后。汇丰银行(HSBC)称,在分析了欧洲央行(ECB)高官近期的讲话和评论后可以看出,有6位欧洲央行管理委员会委员支持主权债QE,6位委员反对,8位委员对此计划持开放态度,有4位委员似乎还未就此问题发表观点。决策层的分歧暗示更大规模的资产购买计划可能被延后。

  花旗则认为明年一季度祭出QE。花旗银行预计,欧洲央行管理委员会将会同意在2015年第一季度祭出QE,最有可能是在1月22日的会议上。欧洲央行将强调经济和通胀均面临下行风险。投资者英寻找央行声明中更加鸽派的信息,可能包括资产负债表的组成以及扩张速度。

  此前欧洲央行二号人物——欧洲央行副行长康斯坦西奥表示,欧洲央行可以在2015年第一季判断欧洲央行资产负债表扩张速度是否能使其恢复至2012年初的水平。

  康斯坦西奥称,“如果没有实现这一目标,那么我们将不得不考虑购买其他资产,包括在二级市场上购买主权债;主权债的市场更为庞大,流动性也更高。”

  此番言论令市场对欧洲央行将实施QE的香港金管局加息预期高企,我们将在随后德拉基的言论中寻得蛛丝马迹。

  英国央行按兵不动 加息悬念留待2015年

  在结束2014年最后一次货币政策会议之后,英国央行(BOE)周四(12月4日)继续维持货币政策不变,相比英国国内强劲的经济复苏,决策者们似乎更加注重低通胀和香港金管局加息全球经济前景疲软所带来的风险。

  英国央行表示,货币政策委员会(MPC)决定维持基准利率在0.5%不变,并维持3,750亿英镑(合5,990亿美元)的债券购买规模不变。该结果与市场普遍的预期一致。

  英国央行本次会议的会议纪要将在12月17日公布。届时将为投资者提供有关首次加息可能时间表的最新线索。

  上周发布的一份路透调查显示,由于低通胀、薪资增长不振,以及欧元区经济疲弱,分析师已经把对英国央行首次加息时间点的预期推迟六个月,至明年第三季度。

  高盛、摩根士丹利等知名投行甚至将预期的英国央行加息时间点推后至2015年第四季度。

  在过去一年中多数时间,英国经济增长速度冠于所有发达国家,一度令分析师预估,英国调升指标利率的脚步可能较美联储(Fed)来得快。

  不过由中国与欧元区经济放缓,以及原油价格崩跌所引起的全球通胀放缓,波及英国通胀趋势,首次加息的时间点落入未定之天。与此同时,薪资增长也仅略高于通胀。

  英国央行在季度通胀报告中一系列温和的预估,加上近期通胀放缓至近五年低位,也令分析师进一步推后对加息时间点的预期。德国商业银行分析师Peter Dixon表示:“近期英国央行调降通胀预估之后,短期内很难看到货币政策委员会扣下加息扳机。”

  此外,明年5月的英国大选可能也是央行所考量的一个因素。

  英国财政大臣奥斯本周三(12月3日)在发表秋季预算报告时公布了英国对预算赤字的更新预测。奥斯本表示今年政府财政赤字将比之前预计的更高,在英国大选即将举行之际,这是一个不受选民欢迎的讯息。

  日本大选或巩固安倍领导地位 提高经济改革可能性

  三菱东京UFJ银行货币策略师哈德曼指出,民意调查显示,日本大选结果或将会表现出民众对当前政府及安倍经济学政策的投票支持。

  哈德曼表示,日元持续疲软,美元兑日元已逼近120关口;下一个关键阻力水平将是124.14,这也是金融危机前的高点。

  哈德曼表示此前最新民调显示自民党料在即将到来的12月14日的大选中获得更多席次。联合政府也将维持其2/3的多数席次。哈德曼指出,《日经新闻》、《朝日新闻》、《产经新闻》、《每日新闻》等预计自民党会从475个席次中获得300个席次,高于其目前拥有的294个席次。若果真如此,选举结果或将显示出人们对当前政府及其安倍经济学政策的支持。

  哈德曼强调,这将会巩固日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)的领导地位,同时也会提升经济改革的可能性。哈德曼还称,鉴于日元目前已大幅走软,支持安倍经济学的投票也将很可能加强投资者对于日元会继续贬值的预期。

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