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欧债危机扩散VS美联储QE3 -阿喀硫斯之踵

2020/2/10 3:17:31【外汇是什么】3:人次阅读

7月11日至15日汇市概述:本周外汇市场上,欧元、美元争相上演“大戏”,市场焦点切换较快。周初,虽然希腊此前成功避免短期违约,但是投资者担心欧债危机将蔓延至意大利和西班牙等核心国家,造成避险情绪恶化,欧元/美元一度重挫至1.3838的接近4个月低点。其他主要非美货币也在欧元跌势带动下纷纷走低。但周中行情峰回路转,美联储主席伯南克明确QE3是“可选方案之一”,令市疯狂回补,美指自76.72的200日均线下方附近受挫,非美货币强势反弹拉升。不过,伯南克随后又强调是否进一步放松货币政策,将视美国经济复苏情况而定,令美元和非美货币陷入拉锯。本周晚些时候,美元互有利好、利空因素美国零售数据意外强劲,但标准普尔将美国评级列入“负面观察”,并威胁有至少50%的几率降级。美指本周冲高回落,但从整体形态上看,突破了自去年6月高点88.71以来的长期下行趋势线,后市强势可期。欧元/美元完成对于1.4150的前期关键支撑位的回抽,如果后市无法获得有效提振,有可能将会有效跌破。美元/日元大幅下挫,因避险因素和美元疲软,汇价收盘创年内最低水平,二次干预风险大增。澳元/美元在1.0770-1.0800的强阻力区域受阻,后市料朝1.05一线寻求支撑。英镑/美元温和收高,周五的银行业压力测试,英国全面通过。
 
本周汇市要闻盘点
 
◎ 欧债大火“烧”向核心国
 
据海外权威媒体周日报导称,欧洲理事会常任主席范龙佩(Herman Van Rompuy)呼吁在周一召开高官紧急会议,以应对欧元区债务危机,表明其对欧债危机可能蔓延至意大利感到担忧。意大利是欧元区第三大经济体。
 
上周五意大利资产价格大跌,令各方越发担心意大利可能成为下一个陷入危机的国家。意大利主权债务与国内生产总值(阿喀硫斯之踵GDP)之比在欧元区内仅次于希腊排名第二。
 
意大利10年期国债收益率与指标德国国债的利差上周五达到2.45个百分点左右,创纪录新高,推动意大利10年期国债收益率升至5.28%,逼近5.5%-5.7%区间。一些银行家认为,若收益率达到5.5%-5.7%,可能开始对意大利财务状况施加沉重压力。
 
三名官方消息人士表示,欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)、欧元集团主席容克(Jean-Claude Junker)、欧盟委员会主席巴罗佐(Jose Manuel Barroso)和欧盟经济及货币事务委员瑞恩(Olli Rehn)将出席会议。
  
◎ QE3魅影浮现 美元错失反转良机
 
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周三在美国众议院金融服务委员会(House of Representatives Financial Services Committee)就经济及货币政策发表半年一度的证词,他表示,联储将继续在相当长的一段时间内维持利率在极低水平,同时暗示在必要时对美国经济采取更多刺激措施。
 
伯南克表示,美国经济可能朝着可以减少宽松政策的路径发展。不过,鉴于经济和通胀的不确定性,美联储仍然准备好在合适的时机调整货币立场。
 
伯南克明确表示,美联储在进一步放宽政策上必须保留所有的选项,而第三轮量化宽松政策是美联储必须保留的选项之一。
 
受上述言论的打压,美元指数周三自76.72的200日均线下方水平重挫,并且在本周剩余时间内向75.00一线回落。周一(7月11日)该指数已经成功突破去年6月以来的长期下行趋势线,只要进一步收复200日均线,即将宣告进入反转走强的阶段。可惜,伯南克和他的QE3言论,令美指错失良机。目前,美指回落到趋势线附近水平。
 
◎美国评级被“黑” 美元麻木以对
 
穆迪分析师Steven Hess周三表示,即便美国在8月份成功避免技术性违约,其AAA债信评级依然面临很高的下调压力。
 
Hess向媒体表示,如果白宫未能就长期预算协议达成共识,推动美国预算赤字调整至削减的方向,穆迪将很可能在未来几周内对美国债信前景贴上负面标签。他说道:“现实就是官方尚未就债务上限问题达成共识,而未来的长期债务局势可能并不那么积极。”
 
标准普尔周五(7月15日)早些时候表示,将美国“AAA”的长期主权信贷评级和“A-1+”的短期信贷主权评级置于负面观察;至少有50%的机率在3个月内调降美国评级。
 
该机构主权评级委员会主席John Chambers表示,即使美国议员在本月稍晚能够就提高负债上限达成协议,该国在未来3个月中失去“AAA”最高信用评级的可能性也已大幅上升。
他声称,现在美国政府和共和党达成可靠的预算协议以解决长期债务问题“正是时候”。
 
美国财政部本月稍早表示,如果国会在8月2日之前不能提高14.3万亿美元的国债上限,那么它将不得不对债务违约。
 
Chambers说道:“如果协议力度很小,将会导致美国评级被下调。”
 
不过对于评级机构的危言耸听,美元进一步下跌的力度相当有限。市场似乎对美国即使提高债务上限的信心很足;亦或者市场焦点仍在欧债危机和美联储QE3的对决之中。
 

 
下周汇市展望
 
由于时间上的限制,下周市场应该额外关注奥巴马和国会的谈判。另一方面,日本方面对于日元的二次干预风险也已经接近极限。市场中避险情绪依然高涨,瑞郎和黄金成为其中最受捧的目标。在欧元和美元两大汇市巨头陷入胶着,日元饱受干预影响的背景下,预计瑞郎和黄金将继续走强。


 
下周重要经济数据和事件
 
周一
美国 5国际资本净流入
美国 7月NAHB房价指数
周二
悉尼 澳洲联储公布7月货币政策会议记录
德国 7月ZEW经济景气指数
欧元区 7月ZEW经济景气指数
加拿大 6月领先指标
渥太华 加拿大央行利率政策声明
美国 6月新屋开工
美国 6月营建许可总数
周三
德国 6月生产者物价指数
美国 6月NAR季调后成屋销售
美国 上周EIA原油库存变化
周四
日本 6月季调后商品贸易帐
瑞士央行公布月度统计公告及2011年7月月度银行业统计公告
英国 6月公共部门净借款
英国 6月季调后零售销售
瑞士 7月ZEW投资者信心指数
欧元区 5月季调后经常帐
美国 上周季调后初请失业金人数
美国 6月谘商会领先指标
美国 7月费城联储制造业指数
周五
德国 7月Ifo商业景气指数
欧元区 5月工业订单
加拿大 6月消费者物价指数
加拿大 5月零售销售

 

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