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美国大选前的非农数据-贵金属投资骗局

2020/3/16 13:13:55【外汇是什么】2:人次阅读

   10月28日当周市场焦点比较分散,引发风险货币走势分化。而西班牙和希腊方面并未能传出市场乐见消息,令欧元兑美元走势疲弱,不过全周跌幅不足百点;英镑走势一枝独秀,因英国三季度GDP季率转为增长1.0%,创五年来最大季率升幅,提振英镑大幅走强涨幅达到0.57%;而商品货币加元和澳元则继续遭遇市场打压连续三周走低。走势最为活跃的应属日元,全周振幅达到1.47%。因日本央行下周宽松似乎已成定局,强大的市场预期拖累日元走低,这使美元兑日元曾一度站上80关口;现货金小幅受挫但走势略显沉闷,全周振幅仅为18美元1%左右,但最终收于1700美元/盎司关口上方。

  10月28日当周最受市场关注的就是美联储议息会议,此前市场认为美联储可能会讨论将现有的资产收购规模进一步扩大,以更好的引导市场资金流向的做法,原因是当前每月区区400亿美元的收购规模看起来似乎不足,金融市场此前的表现也与此前的预期相去甚远。但令市场失望的是美联储本次议息会议并无新意,看来美联储需要更多时间对QE3的效果进行评估。但鉴于扭转操作定于12月底到期、美联储对QE3效果评估结果出炉、和决定是否调整沟通策略、以及总统大选水落石出和财政悬崖更加临近等因素,12月13日公布的利率决议可能截然不同。

  美联储前主席格林斯潘本周接受媒体采访时指出,他对美国当前所面临的“财政悬崖”困境感到担忧,并对两党国会议员始终无法就此达成一致意见的状况表示深深的失望。格林斯潘指出,民主党和共和党双方都必须从当前各自的立场上后退一步,以防止可能出现的自动财政减支及增税措施对实体经济造成过大的冲击。他强调称,虽然在政治领域中,各方存在意见分歧成再正常不过的状况,但是问题在于,两党现在要加强对话,而不是对抗。国会两党目前都有必要各让一份,但未必是真的要在原则性问题上让步,而是要考虑采取一些应急性措施,使美国经济不至于过于猛烈地摔下“财政悬崖”而伤筋动骨。

  格林斯潘同时指出,欧洲方面也需要在政治领域进行大规模的改革,否则的话,当前的债务与经济危机恐怕会久拖不解。他表示,组建欧元区政治联盟,是解决欧债问题的不二法门。鉴于欧元区17国都是所谓的高福利国家,如果彼此之间没有一个有效的中央执能机构协调财政事务的话,大家势必都会陷入“囚徒困境”。只有在进行了财政整合之后,欧元区才能健康地运行下去。格林斯潘还补充说,欧元区现在的做法,是用增加欧洲央行负债规模的代价,来为区内部分国家的财政赤字买单,但这毕竟不是长久之计。

  惠誉国际评级董事长表示,欧元区将在当前的主权债务危机中存活下来,尽管重大风险犹存。其还表示,成立欧洲银行业单一监管机构将是帮助欧元区在危机中存活下来的关键。并称欧洲央行已为成员国采取结构性改革争得一些时间。现在是各成员国行动的时候了,因为时间紧迫。

  28日当周欧洲方面消息好坏不一。国际三方在对爱尔兰850亿欧元救助计划进行最新评估后,发表声明称:尽管外部环境充满挑战,爱尔兰仍坚持改革,但其同时警告该国重返市场融资仍存在重大风险。声明还称,尽管支出增加,仍预计爱尔兰实现预算赤字目标;预计2012年经济将增长0.5%,2013年增长1%;并表示,将继续讨论可能的技术问题以稳定爱尔兰表现良好的调整计划。在审查圆满结束之后,爱尔兰财长努南周四第一时间正式宣布,爱尔兰通过了国际三方第八次救助计划评估,此次救助价值850亿欧元。

  德国政府发言人10月24日表示,有关给予希腊额外两年时间的报导没有依据,德国正在等待“三驾马车”报告。但是,德国总理默克尔执政联盟的一位资深议员10月26日称,在填补延长希腊救助计划所产生的资金缺口问题上,可考虑降低国际债权人对希腊救助贷款的利率或允许希腊延期支付利息。目前希腊希望将实施救助计划和实现预算目标的时间延长两年至2016年。分析指出,这可能暗示德国政府将有贵金属投资骗局条件宽限希腊两年时间。

  国际货币基金组织10月26日发言表示,西班牙在金融行业改革方面已经取得了重大进展,但必须持之以恒从而真正获得成效。IMF与欧盟委员会及欧洲央行组成的三驾马车周五完成了对西班牙银行业的最新评估。西班牙此前从其国际贷款人处获得了至多1000亿欧元援助贷款的承诺,以对该国银行业进行资本重组。三驾马车称:西班牙已经在银行业改革方面取得重要进展,而由于形势依然严峻,该国的这一进程必须继续下去。

  欧洲央行执行委员会普雷特10月26日表示,因意大利的债务危机影响,该国银行业目前经历非常痛苦的“调整”。在被问及西班牙是否需要援助时其称,问题不在于援助,在于调整。普雷特淡化西班牙申请主权援助的作用,对市场一直期待的西班牙申援预期形成打压。而西班牙若不申请援助,欧洲央行就无法期待购债措施,因此,普雷特该言论对市场形成一定的负面影响。

  意大利央行10月23日表示,该国需在明年春天采取进一步紧缩措施,以确保完成2014年公共财政目标。该央行执委在向议会证词时称,根据政府的最新预算计划显示,明年之后,意大利将无法达成结构平衡的预算。此前,意大利财长格雷利表示,不会让意大利人做出进一步牺牲。他还表示,意大利现在向欧元区救助基金或欧洲央行申请救助是没有意义的。意大利将在不需要援助资金帮助的情况下,实现预算目标。

  加拿大央行10月23日宣布维持指标利率在1.00%不变,称随着时间推移可能需要升息,并凸显家庭债务持续攀升成为一大隐忧,将影响下次央行采取行动的时机。加拿大央行继续采用强硬措辞,但基调略微软化,升息时间框架灵活度增加。其对经济及通胀前景略微转悲观。加拿大央行行长卡尼表示,央行加息的紧迫性已经不如此前那般急切。该央行在此前的政策声明中将加息的时间框架模糊化,也从某种程度上软化了此前强硬的立场。

  加拿大央行对该国经济及通胀前景略微转悲观。该央行将加拿大2012年经济增长预期从此前的2.1%上调至2.2%,维持2013年增长2.3%的预期不变,但将2014年经济增长预期从此前的2.5%下调至2.4%。目前该央行预计到2013年底将达到全产能增长,7月预估时为2013年下半年。该央行将通胀率回归至2%的时间从2013年第三季度推迟至2013年底,预计核心通胀率仍将在2013年中达至2%。加拿大央行还表示,加元持续走强是受避险资金流动和全球货币政策扩散效应影响;出口将在2014年上半年(上次预估为2014年初)回归至危机前的峰值。

  卡尼在接受加拿大媒体采访时表示,为了缓减国内经济扩张幅度略微过快所引发的通胀压力,采取加息措施的可能性有所增加。卡尼指出,美国国内问题和欧洲方面的问题导致全球处于一个艰难时刻,在结合其他诸多因素,加拿大央行加息步伐将会略有放缓;加拿大央行加息将是毫无疑问的,综合上述因素,加息步伐必须适当。卡尼认为,考虑到中国和印度的需求状况,大宗商品价格水平料将在未来上涨;在决定加元汇率水平上,美国形势疲弱几乎和大宗商品价格走势一样重要;另一方面,加拿大表现得相对强劲,投资环境良好,财政政策出色,诸多因素共同推高了加元汇率。

  欧盟统计局10月22日公布2011年赤字与债务数据显示,2011年欧元区财政赤字大幅下滑,因各国政府削减支出并增加税收以恢复市场对其公共财政的信心,不过公共债务仍然攀高。2011年欧元区整体财政预算赤字与国内生产总值(GDP)之比降至4.1%。公共债务与GDP之比升至87.3%,2010年为85.4%。

  数据显示,欧元区第二季度政府债务/国内生产总值(GDP)之比升至90%,第一季度为88%。希腊第二季度债务/GDP之比较上季度表现扩大,但较去年同期收窄,债务总额也是如此。希腊第二季度债务/GDP之比为150.5%,去年同期为158.8%;而希腊第二季度债务总额收窄至3008.07亿欧元,去年同期为3409.06亿欧元。而希腊第一季度债务/GDP之比降至136.9%,总额为2804.23亿欧元,因第一季度希腊重组了私人持有债务,但之后希腊又受到了欧元区的新援金。

  调查显示,欧元区10月综合采购经理人指数(PMI)初值降至45.8。欧元区10月制造业PMI初值降至45.3,低于预期的46.5;服务业PMI初值降至46.2,低于预期的46.4。10月欧元区企业经历了该地区逾三年前摆脱衰退以来最糟的月份,企业被迫加大裁员以降低成本。始于区内较小二线国家的景气低迷目前正在侵袭德国和法国,将整个欧元区拖入更深的泥淖。这使欧元区10月综合PMI初值录得2009年6月以来最低水平。

  法国10月制造业PMI初值为43.5,表现逊于预期。法国商业活动在10月份连续第八个月出现萎缩,因内需和出口疲软危机将法国经济进一步拉入衰退窘境。综合PMI数据表明,在前九个月经济零增长以后,法国经济2012年很可能以陷入衰退而告终。

  意大利统计局数据显示,意大利10月制造业商业信心指数录得自6月以来的首次下滑,因订单前景恶化。意大利10月Istat制造业商业信心指数意外降至87.6,预期为88.7,前值为88.3。根据意大利统计局的月度报告,制造业商业信心指数下滑的主要原因是半成品行业订单前景恶化。数据还显示,意大利10月综合商业信心指数升至76.6,前值由75.5上修为76.0。意大利统计局表示,综合商业信心指数上升是由于服务业和零售业信心的改善盖过建筑业信心大幅下降的影响。

  西班牙央行发布报告称,预计第三季度西班牙经济季率萎缩0.4%,萎缩幅度与第二季贵金属投资骗局度持平;预计第三季度经济年率萎缩1.7%,萎缩幅度大于第二季度的1.3%。该央行还警告称,税收收入不足可能会令政府无法实现2012年的预算赤字目标。西班牙国家统计局公布,西班牙第三季度失业率创纪录高位25%,因劳动力市场改革令解雇员工变得轻而易举,且经济大幅衰退导致更多人失业。西班牙第三季度失业率略低于经济学家预期的25.1%,但较第二季度的24.6%有所上升,年轻人的失业率再次上升至52.34%。

  德国10月民间活动连续第六个月萎缩,因工厂订单减少以及出口需求减弱,预示着德国这一欧洲最大经济体将在2012年下半年陷入衰退。数据显示,德国10月综合采购经理人指数(PMI)初值降至48.1,制造业PMI初值降至45.7。该数据预示着德国这一欧洲最大经济体在2012年下半年陷入衰退;德国智库Ifo数据显示,德国10月IFO商业景气指数连续第六个月下滑,显示出欧债危机已打压到了欧洲最大经济体的经济前景。IFO称,德国经济前景正变得更黯淡;德国智库Gfk数据显示,德国11月消费信心意外上升至逾五年新高,表明内需将帮助德国摆脱全球经济增速放缓所带来的影响。

  经济政策研究中心和意大利央行10月26日公布,10月份Eurocoin指标回升至-0.29%。该数据表明10月欧元区经济继续萎缩,但萎缩速度放缓。该指标用来预测扣除不稳定项目后的GDP季度增长数据;欧洲央行公布的银行存款数据显示,市场对欧元区外围国家的信心正在恢复,这表明欧洲央行新购债计划打消了市场对欧元区可能解体的担忧。9月份西班牙银行业存款六个月来首次实现增长,希腊银行业存款达到5月份以来的最高水平,意大利银行业存款创下纪录高点。

  英国国家统计局10月25日公布,英国第三季度GDP初值季率上升1.0%,创2007年第三季度以来最大升幅,GDP初值年率持平。当季工业产出和服务业产出均上升,建筑业产出下滑。英国财政大臣表示,GDP数据表明英国经济行进在正确的道路上。不过,值得注意的是,英国三季度GDP是受到2012年伦敦奥运会提振的,虽然具体提振了多少个百分点不得而知。根据英国国家统计局的统计,单单奥运会门票收入就为GDP贡献了0.2%。而且三季度GDP年率持平的表现并不能证明英国经济已经走上正轨。

  美国里奇蒙联储公布,美国10月里奇蒙德联储综合制造业指数大幅下降,转跌至-7。数据显示,美国10月里奇蒙德联储综合制造业指数为-7,前值+4;美国芝加哥联储10月25日公布,芝加哥联储9月全国活动指数为0.00,前值修正为-1.17,初值为-0.87。该数值为零显示全国经济以历史趋势值的步伐扩张;美国堪萨斯联储发布报告称,其辖区内10月份制造业活动较上月出现萎缩,为今年以来的首次萎缩,意味着美国经济复苏前景依然存在诸多不确定性。

  数据编撰机构Markit数据显示,美国制造业活动在10月小幅改善,但经济增长缓慢及面临的不确定性预示制造业近期的挣扎情况可能在年内余下时间持续。数据显示,美国10月Markit制造业PMI初值升至51.3,略低于预期;美国商务部公布,耐用品订单月率上升9.9%,创2010年1月以来最大升幅,前值大幅下降逾13%。分项数据中,美国9月扣除运输的耐用品订单月率上升2.0%,创2011年12月以来最大升幅;美国9月扣除国防的耐用品订单月率上升9.1%,亦创2010年1月以来最大升幅。

  美国商务部10月26日公布的数据显示,美国第三季度经济加速增长,因消费支出增多,联邦政府支出增速加快,以及房屋建筑业改善。数据显示,美国第三季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率上升2.0%,好于预期的上升1.9%,前值上升1.3%。


美国GDP年率初值走势(来源:和讯财经日历)
  美国三季度GDP报告总体不错,至少比预期好。报告显示GDP增长的根本趋势仍与经济温和复苏相一致。一些特殊因素在起作用,农产品库存可能略有低估;政府支出提供较大提振作用。全球经济增长放缓,尤其是欧洲经济衰退,在美国GDP报告中得以体现。美国三季度出口下降1.6%,为2009年第一季度以来首次下滑。分析师称,鉴于欧洲和中国仍在苦苦挣扎,美国出口商可能面临发货量进一步减少。

  汇市展望:

  29日当周市场将聚焦美国非农数据。因2012年美国总统选举将于美国时间11月6日星期二举行,就业数据的好坏将会影响选举结果以及货币政策后市可能引发的调整。除此之外,中国1日将公布10月制造业PMI和10月汇丰制造业PMI,市场正在密切关注中国经济放缓的情况。中国数据及美国非农数据前夕,料主要货币将继续维持窄幅盘整走势。值得关注的是美国ADP数据调整编制方式后,是否能够让市场给予高度重视。

  G20财长及央行行长会议将于11月4日在墨西哥开始召开为期两天会议。墨西哥财政部副部长罗德里格斯表示,即将举行的二十国集团财长和央行行长会议的主要议题依然是欧债危机,会议将呼吁各国采取行动降低世界经济的不确定性。罗德里格斯指出,目前世界经济中存在欧债危机和美国“财政悬崖”等风险因素,应对当前局势的举措可能包含加强金融防火墙体系。他称,G20必须向全球市场及其参与者证明,目前构建防火墙的努力是有效的,而且要继续努力。墨西哥作为今年G20的轮值主席国,将在11月4日至5日举行本年度最后一届G20财长和央行行长会议。除G20成员国,本次会议并邀西班牙等5个国家代表出席,西班牙将在本次会议上向世界各国汇报其应对危机的措施和取得的进展,并决定是否寻求更多援助。

  德国政府发言人在记者会上表示,德国总理默克尔将于10月30日在柏林会晤国际货币基金组织主席拉加德,以及国际劳工组织、世界银行、经济合作与发展组织以及世界贸易组织的领袖。默克尔将于北京时间10月30日24:00与上述人员会面,并于10月31日凌晨1:30举行记者会。若有利好消息传出,势必会带来汇价的波动。

  美国将在北京时间11月2日周五晚间公布10月非农就业数据,目前预期非农就业人数增幅由前值11.4万提升至12.5万,但是失业率恐将从7.8%上升至7.9%,两数据的预期值相互矛盾,令此组数据对市场走势的影响较难判断。如果最终就业人数增幅好于预期,意味劳动力市场有所改善,失业率上升对市场的打压作用将不敌就业增长对市场的提振作用。此前,美国GDP 超预期的增速缓解了投资者对更疲软数据的担忧。另外,美国即将迎来总统大选,这使得本期非农就业报告将显得尤为重要。

  日本央行将在10月30日公布利率决议,该行近期不断释放宽松信号,因日本通缩状况严峻且日元汇率高企打压出口贸易发展,令日本贸易逆差不断,国内经济发展未见起色,日本央行季度报告也一度下调地区经济预估。有消息称,日本央行可能放宽货币政策,把资产购买规模扩大至少10万亿日元,因出口下滑增加压力,要求其采取更大胆的行动支撑陷于衰退边缘的经济。

  日本经济大臣前原诚司10月23日表示,如果日程安排允许,其希望参与日本央行定于10月30日举行的半年度货币政策会议,并希望继续呼吁日本央行追求强有力的货币宽松措施,以达成2012年初所定的1%水平的通胀率目标。日本财务省大臣城岛光力也表示,希望日本央行大胆采取政策措施,并与政府在抗击通缩上通力合作。不过,日本央行进一步放宽货币政策可能毫无意义。如果日本央行在周二举行的半年度货币政策会议上进一步放宽货币政策,可能会推高日元汇率。

  中国将11月1日上午先后公布10月制造业PMI和10月汇丰制造业PMI,数据预期都较前值上涨,显示中国经济显现复苏迹象,市场对中国经济发展的信心在增强。此次数据若录得高位,将进一步缓和市场此前对中国经济放缓的担忧,不过由于此前汇丰预览指数就给出较高数据。此次中国制造业PMI上涨在市场预料之中。数据显示,中国10月制造业活动大幅好转,但仍处于萎缩状态。具体数据显示,中国10月汇丰制造业PMI预览值升至49.1,创三个月新高,9月终值为47.9。尽管汇丰制造业PMI预览值仍然低于50这一枯荣线水平,并已经是连续第12个月出现如此状况,但数据中还是反映出了相当的经济好转的趋势,这可能说明中国经济已经见底。

  同日,美国将公布10月ISM制造业指数,衡量美国制造业发展状况,该数据可谓是反映美国制造业发展的风向标。目前预期较前值下滑,不过仍旧处在荣枯分水岭50上方,表明美国制造业发展稍有放缓,但是总体复苏迹象没有改变。

  美国ADP私营就业数据的编制方式在近期进行了一定的调整,此举是为了使每月领先于官方非农就业报告发布的这一数据在数据的变动上与官方非农就业数据有更高的一致性。近年来,ADP就业报告的数据的变化走势状况每每与官方非农就业数据相去甚远,使得投资者认为其在一定程度上已经失去了领先性指标的作用。负责编制该数据的美国自动数据处理公司10月24日表示,更新,修改ADP就业数据编制体系,是该公司与国际评级机构穆迪近期开展的一系列合作活动的一部分。双方表示,将使用更大的统计数据样本以及更科学的统计方面,来力争使该数据的整体状况与官方非农就业数据保持一致。

  穆迪的首席经济专家赞迪指出,双方已致于力于ADP数据的编制上精益求精,力求最后发布的数据进可能精准。经本次调整后,ADP就业数据的调查对象由原来到34.4万家企业扩大到了40.6万家,覆盖范围由2100万人增加了2300万人,约占美国私营就业领域总人口的20%以上。所调查的企业也已遍及到更多的行业领域。编制方式经调整后的首部ADP就业报告将于11月1日发布。

  本周重要经济事件:

  2012-10-29 15:30德央行行长魏德曼就欧元区经济发表讲话

  2012-10-30 日央行召开货币政策会议,并公布利率决议

  2012-10-30 14:00 日本央行公布展望报告

  2012-10-30 16:00 欧央行行长德拉吉发表讲话

  2012-10-31 葡萄牙议会就2013年预算案举行表决

  2012-10-31 00:30 纽约联储主席杜德利发表讲话

  2012-10-31 04:30 英央行行长卡尼发表讲话

  2012-10-31 08:00 明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔发表讲话

  2012-10-31 22:30 美联储FOMC委员拉斯发表讲话

  2012-11-01 00:45 旧金山联储主席威廉姆斯发表讲话

  2012-11-01 欧洲万圣节 市场休市

  2012-11-02 05:00 波士顿联储主席罗森格伦发表讲话

  2012-11-02 13:30 亚特兰大联储主席洛克哈特发表讲话

  本周重要经济数据:

  2012-10-29 20:30 美国9月核心个人消费支出物价指数年率

  2012-10-29 21:00 德国10月消费者物价指数年率初值

  2012-10-30 16:55 德国10月失业率

  2012-10-30 22:00 美国10月咨商会消费者信心指数

  2012-10-31 20:30 加拿大8月GDP年率

  2012-11-01 22:00 美国10月ISM制造业指数

  2012-11-02 20:30 美国10月失业率

  2012-11-02 20:30 美国10月非农就业人数变化

  2012-11-02 20:30 加拿大9月就业人数变化

  2012-11-02 20:30 加拿大9月就业人数变化

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